中美贸易摩擦继续升级 铜价维持宽幅运行

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近期,铜价呈现“过山车”走势,端午节很久在较好的需求前景,以及供给端忧虑环境下,铜价持续攀升,多头净持仓也同步激增。然而在端午期间,随着贸易摩擦再次升级,铜价应声而下。即将进入需求淡季,而整体宏观经济数据以及行业数据仍有待确认,短中期而言铜价将持续振荡。而长期来看,新能源等领域将刺激后市需求,铜价重心将上移。

美元保持上升通道

节前美联储发布利率声明称,联邦公开市场委员会委员一致投票决定,将联邦基金目标利率区间上调2六个基点至1.75%—2%区间,这是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第七次加息。我随便说说符合市场预期,很久 美元仍呈现脉冲式上涨。美元强势对其负相关的商品带来较大利空。

一般来说,美元指数和铜呈现较强的负相关走势。美国经济进入较好的复苏阶段,道指等指数走势良好,偏紧的流动性带来的利差吸引较多资金回流美国,进一步推动美国经济持续复苏,美元将保持较好的上升通道,而这必将对铜价产生较强的压制作用。

贸易摩擦继续升级

6月15日美国宣布对5000亿美元中国进口商品加征25%惩罚性关税后,6月18日声称又将对5000亿美元中国进口商品加征10%关税,并威胁称美国将对37500亿美元贸易逆差完整版加征惩罚性关税。一齐,美国近期又对欧盟、加拿大和墨西哥征收钢铝关税,招致有有哪些国家纷纷出台报复性妙招。欧盟成员国节前一致同意针对美国钢铝关税采取反制妙招,类似妙招将在6月20日欧盟委员会的例会上被表决,机会通过将最早在当日实施,最晚在7月初实施。欧盟对全球钢铁进口的临时保障妙招也机会在7月生效。

贸易摩擦不断升级,这将对全球商品带来极大的冲击,首当其冲的只是以铜为首的金属。

新能源领域刺激需求

随着高科技的发展,铜能运用到的领域如此宽泛,其中新能源领域铜的应用机会如此广,尤其是风能和太阳能设备的应用,时要消耗几瓶铜资源。一台3MW风力发电机对铜的消耗量需1吨以上。人类进入电动汽车、智能家居、机器人与人工智能大发展的高科技时代,电机、充电、线圈的使用密度就有数倍的空间。机会一台电动汽车多使用500kg的铜,对应的充电桩多使用500kg的铜,50000万台新能源汽车则时要消耗500万吨的增量,占全球铜消耗的3%—4%。而汽车电子化,智能家居化,工业现代化带来的用铜增量将占全球铜消耗的15%—20%。另外,铜需求的四分之一应用于消费,尤其是当前高端产品对铜的需求不断增加。类似黄铜在空调热水器等家居用品中的运用,使得产品结构更加优良,提高产品层次的一齐也带来更好的销售量,从而进一步推动铜需求的增长,这将对铜价长期上涨带来较好的推动作用。

我随便说说近期内外盘市场数据表现较好,LME现货时隔一年半重归升水,库存数据也呈现一定幅度的下滑,CFTC净多持仓也呈现较为明显的增持态势,有有哪些均表现为市场相对看好铜价走势。但机会全球贸易摩擦不断升级,对铜市也将带来较大冲击,短中期在多空交织环境中铜价将呈现宽幅振荡走势。但长期来看,机会后市需求看点不断增加,这将为铜价走势带来较多提振。

文章来源:华鑫期货